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私募基金如何创造价值?

February 13th, 2011 Comments off

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2009年创业板推出以来,私募基金在资本市场一路高歌猛进,并且逐渐成为中国寻常百姓耳熟能详的名词。那么,对于私营企业来说,为什么需要引入私募股权融资呢? 在这里, 我们就简单的探讨一下私募基金将如何为企业创造价值。

一个优秀的私募基金不仅能够给企业提供发展所需要的资金,并且可以给企业提供战略运营技术以及财务等方面的支持,能够使得企业在以下个方面取得显而易见的成效:1) 促进销售增长,2) 提高利润率,3) 引入创新技术和研发,4) 建立市场领导地位,5) 规范财务和强化公司治理。

一个有经验的私募基金,通常对企业所在的行业有着非常深刻的了解,因此在投资后不能提出一套帮助企业提高销售的策略,还能通过改进流程,完善管理来提高企业的生产效率,从而帮助企业大幅度提升销售额度和利润同时他们也可以唤起公司对创新性的重视,利用自身的网络帮助企业寻找技术和实现明确的研发目标。另外,一个已经拥有一定市场水平但没有绝对优势的公司,如果获得私募基金的资金支持,那么它很快就可以甩开竞争对手获得市场的主导权再有,财务的不规范不仅会给企业上市带来很多问题,而且会影响企业的利润。私募基金会通过建立规范的财务体系和先进的公司治理结构,帮助企业以更低的成本和更高的效率进行运作。所以,通过增强这五个方面, 中国的民营中小企业就会更快的过渡到更加规范的, 更有竞争力的上市公司。

另外,中国的民营企业通常没有资本运作的经验,也没有和专业的律师,会计师以及金融机构,证券监管机构打交道而这正是私募基金擅长的地方私募基金在企业上市过程中往往能起到总协调人的作用,他们在资本市场拥有广泛的人脉和关系网络有着丰富的企业上市运作经验可以为企业提供全方位的金融和经营管理等增值服务所以,他们不仅可以促进上市成功,同时还有助于上市后的持续发展。如果企业家自己来处理这些问题,不仅会占用企业家很多的精力和时间,而且很有可能会走弯路,错失企业上市的最佳时机。

世界上最著名的微软Microsoft, 惠普HP, 谷歌Google 都是依靠吸引私募股权投资而发展起来的。而在我们中国,门户网站网易连锁店苏宁电器电子商务携程网餐饮业的小肥羊和真功夫,以及制鞋业里的百丽,是通过引入私募股权基金的战略投资而发展壮大起来的中国的中小企业家通常希望完全掌控公司,不愿意放弃哪怕一点点自己的股份。其实,这是一个很大的误区,也是限制中国民营企业发展壮大的一个绊脚石这就好比,一个人宁愿为了一个完整的小蛋糕而放弃大半个大蛋糕一样。私募基金虽然会稀释企业主股权,却可以带来更高的利润和更大的企业价值

由此可见,私募基金和富有创造力的营企业形成了完美的优势互补私募不只给企业带来发展所需的资金,更重要的是这些资金以外的增值服务和行业经验,使得被投企业能够从众多竞争对手中间脱颖而出,成为行业中的佼佼者。

同时,中国全民私募热潮的背后也隐藏着巨大的泡沫,众多良莠不齐的资本纷纷进入这一领域。所以,对于企业来说,应该根据自身情况,谨慎选择拥有专业团队,规范管理,能够提高企业潜在价值的私募基金

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